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Synthèse de notre étude de marché
Le marché mondial des notations extra-financières, axées sur les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance), est estimé à 1,3 milliard de dollars US. Les évaluations ESG font désormais partie intégrante de l'activité des investisseurs, puisque plus de 4% % d'entre eux déclarent devoir intégrer des critères ESG dans leurs stratégies d'investissement.
L'Europe, et en particulier la France, est à la pointe de ce marché, avec 36 % des fonds ESG européens gérés depuis la France.
En France, les agences de notation extra-financière sont de plus en plus sollicitées par les entreprises qui cherchent à démontrer leur engagement dans des politiques durables afin d'attirer des investisseurs qui privilégient l'investissement responsable.
Environ 80 % des entreprises françaises reconnaissent l'importance de la RSE.
Plus de 70 % des entrpriss ont effectué ou prévoient d'effectuer une analyse de leur empreinte carbone
Environ 60% des entreprises font le point sur l'égalité entre les hommes et les femmes.
53% des investisseurs français prennent en compte les critères ESG dans leurs décisions financières.
La clientèle des agences de notation extra-financière comprend des investisseurs institutionnels, des entreprises, des organismes gouvernementaux, des ONG et des conseillers financiers.
Le nombre de fonds labellisés ISR est supérieur à 1000 et le nombre de fonds labellisés Greenfin est supérieur à 80.
Pincipales agences dans le domaine de la notation ESG en Europe.
- Vigeo Eiris (VE) est une agence réputée, spécialisée dans les évaluations ESG. Basée à Paris et présente au Royaume-Uni, elle offre une vision complète de la performance ESG des entreprises à travers le monde.
- Sustainalytics est originaire des Pays-Bas, elle s'est développée pour devenir une pierre angulaire dans la sphère de l'évaluation non financière.
- EthiFinance, née en France, est apparue sur la scène en 2004. Cette agence se consacre à la fourniture d'évaluations ESG précises destinées aux investisseurs, aux entreprises et aux institutions publiques.
- Trucost, dont le siège est au Royaume-Uni, est un pionnier de la quantification et de la monétisation des impacts environnementaux depuis sa création en 2000.
- Standard Ethics, créée en 2001 en Grande-Bretagne, s'est distinguée en mettant l'accent sur les critères de durabilité.connaissance d'une clientèle diversifiée désireuse de maintenir des pratiques commerciales durables.
- EcoVadis s'est forgée une réputation en France depuis 200 .
à la compréhension de ce marché
Détail du contenu de l’étude de marché
Informations
- Nombre de pages : ~ 40 pages
- Format : Version digitale et PDF
- Dernière mise à jour :
Sommaire et extraits
1 Synthèse du marché
1.1 Définition et périmètre de marché
La notation extrafinancière sert à attribuer des notes aux entreprises basées sur des critères autres que la performance économique et financière. Ces notes sont utilisées par des investisseurs qui souhaitent placer leur argent dans des entreprises responsables. Les critères extrafinanciers, ou ESG (Environnemental, Social, Gouvernance), ne sont toutefois pas standardisés, car ils sont bien plus difficiles à mesurer que les critères comptables.
Aujourd'hui, la demande de notation extrafinancière explose : les entreprises veulent montrer aux investisseurs potentiels qu'elles mènent des politiques soutenables, durables et responsables. Ainsi, les trois piliers de l'ESG sont les suivants :
- Environnemental : respect de la biodiversité, gestion des déchets, réduction des émissions de gaz à effet de serre, prévention des risques
- Social : respect des droits des employés, encadrement du dialogue social, protection des travailleurs, respect de la parité
- Gouvernance : lutte contre la corruption, respect de la transparence de la rémunération des dirigeants, relation entre les actionnaires, la direction et le conseil d’administration.
Il existe deux types de notation : la notation déclarative et la notation sollicitée. La notation sollicitée, contrairement à la déclarative, se fait à la demande de l'entreprise. Des critiques de plus en plus vives se font entrendre aujourd'hui sur le risque de greenwashing qui nait de la notation sollicitée, puisque ce sont les entreprises elles-mêmes qui communiquent les données aux agences de notation. Par ailleurs, les agences ne prennent pas en compte les mêmes critères. Ainsi, deux agences peuvent donner des notes très différentes à la même entreprise.
Au niveau mondial, c'est l'Europe qui a pris le leadership sur ce marché, bien que de grandes agences de notation financière américaines ait commencé à racheter des acteurs européens. Le marché mondial des données ESG a dépassé pour la première fois le seuil de 1 milliard de dollars américains en 2021. Soutenu par un taux de croissance annuel impressionnant de 28 % au cours des cinq dernières années, le marché pourrait dépasser 1,3 milliard de dollars américains d'ici 2022. [Opimas] Si la demande de notation extra-financière continuera donc sans aucun doute de grandir dans les prochaines années, le marché se heurte à de plus en plus de critiques. Pour ne pas perdre la confiance des investisseurs, il sera donc nécessaire de rendre transparents les critères utilisés et réaliser un véritable travail d'harmonisation des normes au niveau européen.
1.2 Les tendances du marché mondial
Taille du marché des données ESG
L'année **** a été une année charnière pour les fournisseurs de données ESG. Selon les informations disponibles publiquement, les entretiens réalisés et les revenus réels ou estimés des entreprises, Opimas constate que le marché mondial des données ...
1.3 Les tendances du marché français
La finance ESG
Le lien entre la finance ESG (***) et les agences de notation extra financière est de plus en plus étroit à mesure que le marché de l'investissement durable et responsable continue de croître. Alors que de plus en plus d'investisseurs intègrent des critères ESG dans leurs ...
2 Analyse de la demande
2.1 Les différents types de clients
Les agences de notation extra-financière sont sollicitées par une variété de clients provenant de différents secteurs. Les principaux clients sont les investisseurs institutionnels et les entreprises. Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les sociétés de gestion d'actifs, sont les clients principaux ...
2.2 Une majorité de Français s'intéressent au développement durable pour leurs choix financiers
**% des Français sont sensibilisés aux enjeux de développement durable et y prêtent attention.
Quelle importance accordez-vous aux enjeux de développement durable ? France, ****, % Source: ****
Dans une moindre mesure, les Français sont convaincus que l'épargne et la finance ont un rôle à jouer sur ces enjeux, ...
2.3 Les entreprises françaises et la RSE
Les entreprises françaises sont de plus en plus sensibles aux aspects de la Responsabilité Sociale des Entreprises (***) et accordent une attention croissante à cette dimension, spécialement suite à la mise en place croissante de réglementations gouvernementales. Les entreprises reconnaissent de plus en plus l'importance de la RSE en tant que ...
2.4 Le point de vue des investisseurs sur la qualité et l'utilité
Rate the Raters fournit un rapport sur les usages des évaluations ESG par les investisseurs ainsi que l'évaluation des différentes agences de notation extrafinancière.
Utilisation par les investisseurs
Parmi les utilisations des évaluations ESG, l'utilisation la plus commune (***) des évaluateurs est un usage de complétion des recherches ...
2.5 Le point de vue des entreprises sur la qualité et l'utilité
Les entreprises peuvent utiliser la notation extra-financière pour plusieurs raisons. Cela peut permettre à l'entreprise de se situer en termes RSE par rapport à son secteur et identifier les potentiels axes d'amélioration. La notation ESG permet aussi de démontrer la valeur RSE aux investisseurs actuels et futurs. Elle permet également ...
3 Structure du marché
3.1 Les critères ESG
Les critères ESG
Environnement (***) : Le critère environnemental évalue comment une entreprise gère son impact sur l'environnement. Cela peut inclure des pratiques de gestion des déchets, d'utilisation des ressources naturelles, d'émissions de gaz à effet de serre, de pollution de l'air et de l'eau, ainsi que de la ...
3.2 Evaluation des critères ESG
La méthodologie d'évaluation des critères ESG
Chaque agence de notation développe ses propres critères et indicateurs pour évaluer les performances ESG des entreprises, ce qui constitue l'une de leurs principales limites. C'est parce qu'elles n'ont pas de référentiel commun à toutes les agences et que ...
3.3 Classement des agences en terme de qualité et utilité
Les classements suivants figurent les plus grandes agences de notation extra-financière selon * critères : la qualité et l'utilité. Toutefois, les critères de qualité et d'utilité des classements peuvent varier selon les perspectives des deux principaux types de clients : les investisseurs et les entreprises. On distingue donc deux sous-parties : les ...
4 Analyse de l'offre
4.1 Offres et services ESG
On peut distinguer six grandes catégories d'offres et de services ESG, identifiées dans le rapport Deloitte sur les fournisseurs de données ESG :
Les grandes agences de notation extrafinancière offrent tous ces services réunis sous une même analyse ESG, tandis que de plus petites agences peuvent ...
4.2 Les leaders européens des agences de notation extrafinancière
Comme vu dans la partie *, on retrouve parmi les leaders mondiaux des agences de notation extrafinancière des entreprises européennes, principalement de nationalité française ou anglaise. Le tableau ci-dessous rend compte de la date de création et la nationalité des agences européennes les plus importantes de ce ...
4.3 Le rachat des agences de notation extrafinancière par les géantes de la notation financière
Face à la montée en puissance des critères extra-financiers tels que les critères ESG, les acteurs traditionnels de la notation financière ont reconnu la nécessité d'intégrer ces dimensions dans leurs évaluations. Les acquisitions de sociétés spécialisées dans l'analyse ESG par les grandes ...
5 Règlementation
5.1 Réglementation européenne et française définissant le cadre de transparence des informations ESG
La législation européenne et française s'est évertuée à établir un cadre de transparence, notamment pour identifier les activités relatives aux énergies fossiles. Le règlement européen (***).
Le SFDR européen a été prolongé par l'article ** de la Loi Énergie-Climat.
5.2 Un cadre européen en cours d'élaboration
Au-delà de la publication d'informations non-financières, le cadre réglementaire européen repose sur deux piliers :
La Taxonomie européenne
Adopté le ** juin ****, le règlement devrait bientôt être révisé pour inclure le gas et le nucléaire, en tant que technologies de transition. Il s'agit d'une classification ...
5.3 L'encadrement à venir des agences de notation extrafinancière par l'ESMA
Un article publié par Les Echos discute de la possibilité de superviser les agences de notation extra-financière en Europe. Selon l'article, l'Autorité européenne des marchés financiers (***) pourrait obtenir le pouvoir de réglementer et de surveiller ces agences, qui jouent un rôle clé dans l'évaluation des ...
6 Positionnement des acteurs
6.1 Segmentation
- Ecovadis
- Moody's
- S&P
- EthiFinance
- Sustainalytics
Liste des graphiques présentés dans cette étude de marché
- Fréquence d'utilisation des évaluations ESG par les investisseurs
- Confiance des investisseurs en l'évaluation ESG
- Évaluation de la place de la finance durable en France
- Evolution du nombre de fonds et valeur de l'encours du Label ISR
- Evolution du nombre de fonds et valeur de l'encours du Label Greenfin
Toutes nos études sont disponible en ligne et en PDF
Nous vous proposons de consulter un exemple de notre travail d'étude sur un autre marché !
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- En 2007 la jeune société a levé 1 million d'euros, puis 30 millions en 2018 et enfin 200 millions en 2020
- EcoVadis revendique 95.000 entreprises clients dans le monde et 1.800 nouveaux clients par mois
- EcoVadis veut recruter 460 collaborateurs
- Son marché le plus important est l'Europe même si l'entreprise se développe de plus en plus en Amérique du Nord
Entreprises citées dans cette étude
Cette étude de marché contient un panorama complet des entreprises du marché avec les derniers chiffres et actualités de chaque entreprise :
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